O preço do ouro mantém-se elevado após baixos rendimentos

O mercado internacional de matérias-primas mostra um dia de relativa estabilidade para metais preciosos. O preço do ouro é citado na área de USD 4.160 por onça, mantendo grande parte dos progressos feitos na sessão anterior, quando marcou um aumento de 0,6%. Este comportamento ocorre num contexto marcado pelo declínio dos rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA e por uma ligeira diminuição das pressões inflacionistas globais.

Nos cruzamentos de ponto, a onça de ouro (XAU / USD) está listada com uma ligeira variação de 0,1% para ser localizado em USD 4.160,49, enquanto os contratos futuros sobre o registro de metal um avanço marginal de 0,03%, para USD 4.188,22. Enquanto isso, outros ativos do setor são listados com nuances: prata (XAG / USD) opera sem alterações significativas em USD 61,36 a onça, platina (XPT / USD) tem uma diminuição de 0,2% para USD 1.708,06 eo Índice de Dólar dos EUA (DXY) mostra um ligeiro aumento de 0,1%, colocando-o em 101,95 pontos.

O comportamento do ouro está intimamente ligado à trajetória dos rendimentos dos títulos públicos americanos. Após ter atingido um máximo de várias décadas nas seções de longo prazo, os rendimentos experimentaram uma retirada que acabou favorecendo a detenção de ativos sem desempenho próprio, como metais preciosos.

Aprovisionamento energético no Médio Oriente

Um fator central na dinâmica do mercado nas últimas horas é o desenvolvimento do mercado petrolífero. De acordo com as análises e empresas de pesquisa do setor energético, as transferências de petróleo bruto do Oriente Médio conseguiram recuperar para aproximadamente quatro quintos dos volumes pré-conflito. Este aumento do fluxo de abastecimento ajuda a atenuar as preocupações com a dissuppliance prolongada na região.

A estabilização dos preços do petróleo bruto reduz a pressão sobre as projeções inflacionistas a nível global e, consequentemente, sobre as decisões de política monetária a serem avaliadas pela Reserva Federal dos Estados Unidos (Fed). No entanto, os analistas observam que a incerteza operacional nas rotas marítimas internacionais permanece considerável.

Nos últimos dias, tem sido relatada tensão em petroleiros na área do Estreito de Ormuz. Além disso, vários executivos do setor petrolífero observaram que a indústria está esgotando medidas temporárias para gerenciar interrupções logísticas, em um momento em que o conflito armado entre os Estados Unidos e o Irã está passando por seu oitavo mês.

Expectativas da política monetária da Reserva Federal

As expectativas sobre os próximos passos da autoridade monetária dos EUA mudaram a percepção dos intervenientes financeiros. Após o aumento dos custos da dívida na reunião de setembro – o primeiro em três anos – intervenções públicas por funcionários da Fed continuam a descartar a necessidade de um aumento de taxas iminente.

No mercado de derivados, a probabilidade atribuída pelos operadores a um novo ajuste ascendente durante este mês caiu abaixo de 20%, quando há apenas uma semana essa estimativa foi próxima de 40%. A divulgação das actas correspondentes à última reunião do comité de política monetária permitirá conhecer melhor os argumentos dos membros da agência e a orientação futura do custo do dinheiro.

Apesar dos fatores de suporte técnico, o ouro está listado dentro de uma faixa de flutuação estreita durante o mês, tecnicamente permanecendo abaixo de várias de suas médias móveis mais seguido por analistas.

Impacto na região e variáveis macroeconómicas

Para a América Latina, a evolução das taxas de juros internacionais e o comportamento das matérias-primas são variáveis de monitoramento direto. A moderação do retorno da dívida dos EUA muitas vezes alivia as pressões sobre as taxas de câmbio emergentes e reduz os custos do financiamento externo para os países da região. Além disso, a evolução dos preços do petróleo tem um impacto direto nas balanças comerciais dos países importadores e exportadores de petróleo do continente, determinando a trajetória da inflação local e as decisões de política monetária dos bancos centrais da área.

A atenção dos investidores centrar-se-á nos dados oficiais sobre a inflação, na evolução dos resultados negativos e no desenvolvimento de acontecimentos geopolíticos nas principais rotas de comércio de energia.